Les VC rechargent avant l’élection alors que les licornes prennent de l’avance – TechCrunch

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Ce fut une semaine active dans le monde de la technologie au sens large, avec de grandes nouvelles de Facebook, Twitter et Apple. Mais au-delà du bruit qui a fait la une des journaux, il y avait un battement constant de nouvelles haussières pour les licornes ou les entreprises privées d’une valeur d’un milliard de dollars ou plus.

Une semaine haussière pour les licornes

La Bourse a passé une bonne partie de la semaine à examiner différentes histoires de licornes ou d’entreprises qui feront bientôt l’affaire, et il est surprenant de voir à quel point les nouvelles financières positives étaient disponibles même après ce que nous avons pu écrire.

Databricks, par exemple, a divulgué une poignée de données financières à TechCrunch avant la publication régulière, y compris le fait qu’il a augmenté son taux d’exécution annuel (pas ARR) à 350 millions de dollars d’ici la fin du troisième trimestre 2020, contre 200 millions de dollars au deuxième trimestre 2019. IPO prêt, mais ne se précipite pas sur les marchés publics.

S’en tenir à notre thème, calme veut plus d’argent pour une nouvelle évaluation énorme, peut-être aussi élevée que 2,2 milliards de dollars, ce qui n’est pas une surprise. C’est une autre bonne nouvelle de la licorne. Tout comme le rapport selon lequel «India’s Razorpay [became a] licorne après sa nouvelle ronde de financement de 100 millions de dollars »qui est sortie cette semaine.

Razorpay n’est que l’une des nombreuses startups indiennes qui sont devenues des licornes pendant le COVID-19. (Et voici un autre résumé cette semaine concernant une demi-douzaine de startups qui sont devenues des licornes «au milieu de la pandémie».)

Il y avait assez de bonnes nouvelles de licorne ces derniers temps que nous avons tout perdu de vue. Des choses comme Seismic ont levé 92 millions de dollars, portant sa valorisation à 1,6 milliard de dollars il y a quelques semaines. Comment cela s’est-il perdu dans le mix?

Tout cela compte, car alors que le marché des introductions en bourse a attiré beaucoup d’attention au cours du dernier trimestre environ, le monde des licornes ne s’est pas arrêté. En effet, il semble que l’activité VC des licornes est la plus élevée que nous ayons vue depuis 2019.

Et, comme nous le verrons dans un instant, l’eau du moulin à licorne se remplit au moment où nous parlons. Alors, attendez-vous à plus de la même chose jusqu’à ce que quelque chose de matériel brise notre modèle actuel d’investissement et de sortie.

Notes de marché

Que mangent les licornes? En espèces. Et beaucoup, beaucoup de VC ont levé des liquidités au cours des sept derniers jours.

Une liste partielle suit. Il se peut que les investisseurs cherchent à verrouiller de nouveaux fonds avant les élections et quel que soit le chaos qui pourrait en découler. Donc, sans ordre particulier, voici qui vient de rincer:

  • 450 millions de dollars pour OpenView, 800 millions de dollars pour Canaan, 840 millions de dollars pour True Ventures, 950 millions de dollars pour Lead Edge Capital
  • Quelque chose appelé Benson Capital Partners a mis sur pied un fonds de 50 millions de dollars. Gayle Benson, pour qui la société est nommée, possède plusieurs équipes sportives de la Nouvelle-Orléans, selon Forbes.
  • Plus Venture Capital, construit par deux anciens investisseurs de 500 Startups Mena selon fundglobalMENA, a levé 60 millions de dollars.
  • Le premier tour est à la recherche de 220 millions de dollars, Sinovation Ventures de l’ancien cadre de Google Kai-Fu Lee en recherche un milliard, tandis que Khosla en veut un peu plus.

Tout ce capital a besoin pour fonctionner, ce qui signifie beaucoup plus de tours pour de très nombreuses startups. La Bourse a également rencontré une nouvelle entreprise cette semaine: Race Capital. Dirigée par Alfred Chuang, anciennement ou BEA qui est un ange investisseur désormais en charge de son propre fonds, la firme a 50 millions de dollars à investir.

S’en tenir aux investissements privés dans les startups pour le moment, il s’est passé beaucoup de choses cette semaine sur lesquelles nous devons en savoir plus. Comme Argyle, alimenté par API, qui a levé 20 millions de dollars auprès de Bain Capital Ventures pour ce que FinLedger appelle «le déverrouillage et la démocratisation de l’accès aux dossiers d’emploi». TechCrunch suit actuellement la progression des startups pilotées par API.

Du côté de la fintech, M1 Finance a levé 45 millions de dollars pour sa plate-forme fintech grand public dans une série C, tandis qu’un autre roboadvisor, Wealthsimple, a levé 87 millions de dollars, devenant en même temps une licorne. Et pendant que nous sommes dans le seau de la fintech, Stripe a perdu 200 millions de dollars cette semaine pour la startup nigériane Paystack. Nous devons accorder plus d’attention à la scène des startups africaines. Du côté plus petit de la fintech, Alpaca a levé 10 millions de dollars supplémentaires pour aider d’autres entreprises à devenir Robinhood.

Quelques autres notes avant de changer de bord. Kahoot a levé 215 millions de dollars en raison d’un boom de l’enseignement à distance, une autre tendance inéluctable en 2020 dans le cadre du plus grand boom de l’edtech (notre propre Natasha Mascarenhas en a plus).

Passant du marché privé au public, nous devons aborder un instant les SPAC. La Bourse a téléphoné cette semaine avec Toby Russell de Shift, qui est maintenant une société publique, négociant après sa fusion avec une SPAC, à savoir Insurance Acquisition Corp. Le trading anticipé ne se passe que très bien, mais le PDG nous a expliqué précisément pourquoi il a poursuivi un SPAC, ce qui était en fait intéressant:

  • Shift aurait pu être rendu public via une introduction en bourse, a déclaré Russell, mais a donné la priorité à des débuts dirigés par SPAC parce que son entreprise voulait optimiser une augmentation de capital pour maintenir la croissance de l’entreprise.
  • Comment? L’investissement privé dans le capital public (PIPE) que l’option SPAC est venue avec a assuré que Shift aurait des centaines de millions de dollars en espèces.
  • Shift voulait également minimiser ce que le PDG a qualifié de risque de marché. Un accord SPAC pourrait avoir lieu indépendamment de ce que les marchés plus larges étaient en train de faire. Et comme la société a fait le choix de faire ses débuts via un SPAC en avril, une certaine prudence, nous estimons, peut avoir eu du sens.

Alors maintenant, Shift est public et nouvellement capitalisé. Voyons ce qu’il advient de ses actions au fur et à mesure qu’il entre dans la rainure du reporting trimestriel. (Évidemment, si cela échoue, c’est une mauvaise note pour les SPAC, mais, à l’inverse, une négociation réussie pourrait conduire à un peu plus d’élan pour SPAC-mageddon.)

Encore un peu de choses et nous avons terminé. Les sorties de licorne ont passé une bonne semaine. Premièrement, l’introduction en bourse de Datto continue d’avancer. Il a fixé un prix initial cette semaine, ce qui pourrait le valoriser au-dessus de 4 milliards de dollars. Cette semaine également, Roblox a annoncé qu’il avait déposé une demande de publication, bien que privée. Cela vaut également des milliards. Et enfin, DoubleVerify cherche à devenir public pour pas moins de 5 milliards de dollars au début de l’année prochaine.

Toutes les liquidités ne proviennent pas des marchés publics, comme nous l’avons vu cette semaine l’achat de Segment par Twilio, un accord dans lequel The Exchange a creusé pour savoir s’il était bon marché ou non.

Divers et divers

Nous courons longtemps naturellement, alors voici quelques petites choses à ajouter à votre lecture mentale de thé et café du week-end!

La semaine prochaine, nous approfondirons les données sur le capital-risque du troisième trimestre, dont vous pouvez trouver un avant-goût ici, concernant les fondatrices, un sujet sur lequel nous sommes revenus plus en détail vendredi.

Alex

Pour marque-pages : Permaliens.

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